A fundamentális elemzés jelenti az alapkövet számos befektető számára, amikor egy cég részvényei mellett dönt. Ez a módszer nem az árfolyammozgásokra koncentrál, hanem a cég valódi, belső értékeire. Cikkünkben áttárgyaljuk, hogy mi ez pontosan, kinek lehet hasznos, és miért érdemes megérteni az elemzés alapvető gondolatait.
Mi az a fundamentális és technikai elemzés?
Az iO Charts részvényszakértőitől megtudtuk, hogy a fundamentális elemzés egy adott cég pénzügyi alapjainak vizsgálatát jelenti. Ehhez a befektetők a vállalat mérlegét, eredménykimutatásait és cash flow-ját elemzik, de emellett figyelembe veszik a menedzsment minőségét, versenyelőnyöket és a jövőbeli növekedésre vonatkozó kilátásokat is. Az elemzés alapgondolata, hogy a részvényárfolyam mindig visszatér a vállalat belső értékeihez.
Ezzel szemben a technikai elemzés a részvényárfolyamok múltbéli mozgásaira és a trendekre fókuszál. Ez a módszer inkább a rövid távban gondolkozó, spekulatív kereskedők eszköze, míg a fundamentális elemzés inkább a hosszú távú befektetők “fegyvere”, akik évekre, évtizedekre terveznek.
A két módszertan persze nem zárja ki egymást: egy hosszú távú befektető is dönthet technikai szempontok alapján, hiszen így megtalálhatja a legjobb belépési pontot egy általa kedvezőnek vélt cégbe.
A fundamentális elemzés eszköztára rendkívül széles
Ahogy fentebb is taglaltuk már, a fundamentális megközelítés egy rendkívül összetett szemlélet – ennek megfelelően a befektetők számos mutatót figyelnek egy-egy cég értékelése során. A legfontosabbak ezek közül az ún. marzs típusú mutatók, az osztalékhoz kapcsolódó mutatók és a pénztermelésre utaló adatok.
Azért muszáj ennyiféle adatot figyelni, mert a cégek másképpen bánthatnak a megtermelt nyereséggel: kifizethetik osztalékként, visszavásárolhatják a saját részvényeiket, de akár más cégek felvásárlására is fordíthatják ezt a tőkét. Ahhoz, hogy megértsük, melyik cég milyen stratégia szerint működik és ez mennyire lehet profitábilis, fontos, hogy alapjaiban megértsük a vállalat működését – ehhez pedig részletes adatokra van szükség.
Kinek érdemes a fundamentális befektetési szemlélet szerint döntenie?
Ez a módszer azok számára lehet megfelelő, akik valódi befektetői mentalitással rendelkeznek, tehát nem a gyors, napi profitra hajtanak. Ha te például szívesen elmélyedsz a különböző pénzügyi mutatókban, elemzésekben, kimutatásokban, akkor érdemes lehet megismerkedned a fundamentális módszerrel.
Fontos, hogy a fundamentális elemzés elkötelezettséget és türelmet igényel. A hírek szerint ugyanis egy cég pénztermelő képességének és belső működésének megértéséhez, értékeléséhez hosszú távú szemlélet és alapos utánajárás szükséges. A fundamentális megközelítés nem a gyors meggazdagodásban lehet segítség, hanem a megalapozott, tudatos befektetési döntések meghozatalában támogathat.
Ha szeretnél még többet megtudni a befektetések és a tőzsde világáról, akkor az iO Charts weboldalát érdemes felkeresned.
